NASDAQ: KE - Kimball Electronics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.23
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 2.23 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 20.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1111
Ebitda Yield = 0.0407
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0163
Debt = 0.2815
Market Cap = 0.6868
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6868 / (0.6868 + 0.2815) = 0.7093
Weight Cost Debt = 100% - 0.7093 = 0.2907
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.3711
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.3711 * 5.94 + 0 = 0.0517
WACC = (0.0163 / 0.2815) * (100% - 0.7093) * (1 - 0.21) + 0.0517 + 0.7093 = 4.58
Terminal Value = Discount (0.1111 * (1 + 0.0407) / (4.58 - 0.0407)) = 18.21
Company Value = ∑ (0.1111 / (1 + 4.58) ^ 5) = 0.4484
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (18.21 + 0.4484) / 25080000 = 743.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.2621
FCF Yield = 0.2049
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0163
Debt = 0.2815
Market Cap = 0.6868
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6868 / (0.6868 + 0.2815) = 0.7093
Weight Cost Debt = 100% - 0.7093 = 0.2907
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.3711
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.3711 * 5.94 + 0 = 0.0517
WACC = (0.0163 / 0.2815) * (100% - 0.7093) * (1 - 0.21) + 0.0517 + 0.7093 = 4.58
Terminal Value = Discount (-0.2621 * (1 + 0.2049) / (4.58 - 0.2049)) = -1.5866
Company Value = ∑ (-0.2621 / (1 + 4.58) ^ 5) = -0.8051
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.5866 + -0.8051) / 25080000 = -95.36