NASDAQ: KLXE - KLX Energy Services Holdings, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.2743
CAGR EPS = 15.52%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 7.62 + (7.62 * 15.52% / 100) = 8.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3659
Ebitda Yield = 0.2342
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.035
Debt = 0.3078
Market Cap = 0.1741
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1741 / (0.1741 + 0.3078) = 0.3613
Weight Cost Debt = 100% - 0.3613 = 0.6387
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.5449
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.5449 * 5.94 + 0 = -0.0035
WACC = (0.035 / 0.3078) * (100% - 0.3613) * (1 - 0.21) + -0.0035 + 0.3613 = 8.95
Terminal Value = Discount (0.3659 * (1 + 0.2342) / (8.95 - 0.2342)) = 2.03
Company Value = ∑ (0.3659 / (1 + 8.95) ^ 5) = 0.9434
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.03 + 0.9434) / 11300000 = 263.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2755
FCF Yield = 0.3656
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.035
Debt = 0.3078
Market Cap = 0.1741
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1741 / (0.1741 + 0.3078) = 0.3613
Weight Cost Debt = 100% - 0.3613 = 0.6387
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -0.5449
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -0.5449 * 5.94 + 0 = -0.0035
WACC = (0.035 / 0.3078) * (100% - 0.3613) * (1 - 0.21) + -0.0035 + 0.3613 = 8.95
Terminal Value = Discount (0.2755 * (1 + 0.3656) / (8.95 - 0.3656)) = 0.8875
Company Value = ∑ (0.2755 / (1 + 8.95) ^ 5) = 0.6007
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8875 + 0.6007) / 11300000 = 131.7