NASDAQ: KYMR - Kymera Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.52
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.52 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 37.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4038
Ebitda Yield = 0.2304
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000196
Debt = 0.0847
Market Cap = 1.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.09 / (1.09 + 0.0847) = 0.9279
Weight Cost Debt = 100% - 0.9279 = 0.0721
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.6289
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.6289 * 5.94 + 0 = 0.0671
WACC = (0.000196 / 0.0847) * (100% - 0.9279) * (1 - 0.21) + 0.0671 + 0.9279 = 0.2433
Terminal Value = Discount (-0.4038 * (1 + 0.2304) / (0.2433 - 0.2304)) = -2.15
Company Value = ∑ (-0.4038 / (1 + 0.2433) ^ 5) = -1.3802
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.15 + -1.3802) / 58370000 = -60.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1438
FCF Yield = -2.01
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000196
Debt = 0.0847
Market Cap = 1.09
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.09 / (1.09 + 0.0847) = 0.9279
Weight Cost Debt = 100% - 0.9279 = 0.0721
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.6289
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.6289 * 5.94 + 0 = 0.0671
WACC = (0.000196 / 0.0847) * (100% - 0.9279) * (1 - 0.21) + 0.0671 + 0.9279 = 0.2433
Terminal Value = Discount (0.1438 * (1 + -2.01) / (0.2433 - -2.01)) = -0.0713
Company Value = ∑ (0.1438 / (1 + 0.2433) ^ 5) = 0.1401
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0713 + 0.1401) / 58370000 = 1.1801