NASDAQ: LAZR - Luminar Technologies Inc

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.4671
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.4671 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1.5277

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.94
Ebitda Yield = 0.4247
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.011
Debt = 0.6607
Market Cap = 2.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.26 / (2.26 + 0.6607) = 0.7738
Weight Cost Debt = 100% - 0.7738 = 0.2262
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.4672
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.4672 * 5.94 + 0 = 0.0575
WACC = (0.011 / 0.6607) * (100% - 0.7738) * (1 - 0.21) + 0.0575 + 0.7738 = 1.3496
Terminal Value = Discount (-2.94 * (1 + 0.4247) / (1.3496 - 0.4247)) = -9.53
Company Value = ∑ (-2.94 / (1 + 1.3496) ^ 5) = -7.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-9.53 + -7.79) / 389370000 = -44.49

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.9039
FCF Yield = 0.2741
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.011
Debt = 0.6607
Market Cap = 2.26
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.26 / (2.26 + 0.6607) = 0.7738
Weight Cost Debt = 100% - 0.7738 = 0.2262
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.4672
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.4672 * 5.94 + 0 = 0.0575
WACC = (0.011 / 0.6607) * (100% - 0.7738) * (1 - 0.21) + 0.0575 + 0.7738 = 1.3496
Terminal Value = Discount (-0.9039 * (1 + 0.2741) / (1.3496 - 0.2741)) = -4.13
Company Value = ∑ (-0.9039 / (1 + 1.3496) ^ 5) = -2.82
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.13 + -2.82) / 389370000 = -17.85