NASDAQ: LEE - Lee Enterprises, Incorporated

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.02
CAGR EPS = 51.72%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 11.51 + (11.51 * 51.72% / 100) = 17.46

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0195
Ebitda Yield = -0.1233
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0412
Debt = 0.0379
Market Cap = 0.068
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.068 / (0.068 + 0.0379) = 0.6421
Weight Cost Debt = 100% - 0.6421 = 0.3579
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 3.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.08 * 5.94 + 0 = 0.2132
WACC = (0.0412 / 0.0379) * (100% - 0.6421) * (1 - 0.21) + 0.2132 + 0.6421 = 85.51
Terminal Value = Discount (0.0195 * (1 + -0.1233) / (85.51 - -0.1233)) = 0.000795
Company Value = ∑ (0.0195 / (1 + 85.51) ^ 5) = 0.033
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000795 + 0.033) / 5870000 = 5.75

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 6.0E-5
FCF Yield = -1.38
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0412
Debt = 0.0379
Market Cap = 0.068
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.068 / (0.068 + 0.0379) = 0.6421
Weight Cost Debt = 100% - 0.6421 = 0.3579
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 3.08
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.08 * 5.94 + 0 = 0.2132
WACC = (0.0412 / 0.0379) * (100% - 0.6421) * (1 - 0.21) + 0.2132 + 0.6421 = 85.51
Terminal Value = Discount (6.0E-5 * (1 + -1.38) / (85.51 - -1.38)) = 0
Company Value = ∑ (6.0E-5 / (1 + 85.51) ^ 5) = 0.0014
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0014) / 5870000 = 0.232