NASDAQ: LSCC - Lattice Semiconductor Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.85
CAGR EPS = 42.37%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.85 * (1 + 42.37%) / (0.0433 * 2) = 30.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5743
Ebitda Yield = 0.176
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.0163
Market Cap = 12.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.06 / (12.06 + 0.0163) = 0.9986
Weight Cost Debt = 100% - 0.9986 = 0.0014
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.9359
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9359 * 5.94 + 0 = 0.0845
WACC = (0.002 / 0.0163) * (100% - 0.9986) * (1 - 0.21) + 0.0845 + 0.9986 = 9.87
Terminal Value = Discount (0.5743 * (1 + 0.176) / (9.87 - 0.176)) = 5.46
Company Value = ∑ (0.5743 / (1 + 9.87) ^ 5) = 1.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.46 + 1.57) / 139790000 = 50.31

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4447
FCF Yield = 0.1348
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.002
Debt = 0.0163
Market Cap = 12.06
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 12.06 / (12.06 + 0.0163) = 0.9986
Weight Cost Debt = 100% - 0.9986 = 0.0014
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.9359
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9359 * 5.94 + 0 = 0.0845
WACC = (0.002 / 0.0163) * (100% - 0.9986) * (1 - 0.21) + 0.0845 + 0.9986 = 9.87
Terminal Value = Discount (0.4447 * (1 + 0.1348) / (9.87 - 0.1348)) = 8.74
Company Value = ∑ (0.4447 / (1 + 9.87) ^ 5) = 1.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.74 + 1.3) / 139790000 = 71.84