NASDAQ: LUNR - Intuitive Machines, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.46
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 2.46 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 5.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1458
Ebitda Yield = 0.4507
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000823
Debt = 0.0435
Market Cap = 0.1355
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1355 / (0.1355 + 0.0435) = 0.757
Weight Cost Debt = 100% - 0.757 = 0.243
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.5 * 5.94 + 0 = -0.1186
WACC = (0.000823 / 0.0435) * (100% - 0.757) * (1 - 0.21) + -0.1186 + 0.757 = 1.3935
Terminal Value = Discount (-0.1458 * (1 + 0.4507) / (1.3935 - 0.4507)) = -0.4521
Company Value = ∑ (-0.1458 / (1 + 1.3935) ^ 5) = -0.3767
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4521 + -0.3767) / 25560000 = -32.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3146
FCF Yield = -2.33
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000823
Debt = 0.0435
Market Cap = 0.1355
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1355 / (0.1355 + 0.0435) = 0.757
Weight Cost Debt = 100% - 0.757 = 0.243
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.5
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.5 * 5.94 + 0 = -0.1186
WACC = (0.000823 / 0.0435) * (100% - 0.757) * (1 - 0.21) + -0.1186 + 0.757 = 1.3935
Terminal Value = Discount (0.3146 * (1 + -2.33) / (1.3935 - -2.33)) = -0.1667
Company Value = ∑ (0.3146 / (1 + 1.3935) ^ 5) = 0.2094
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1667 + 0.2094) / 25560000 = 1.6702