NASDAQ: MAXN - Maxeon Solar Technologies, Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -5.95
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -5.95 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 0.2203

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0201
Ebitda Yield = -0.1189
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0424
Debt = 0.4377
Market Cap = 0.7213
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7213 / (0.7213 + 0.4377) = 0.6223
Weight Cost Debt = 100% - 0.6223 = 0.3777
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -6.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -6.34 * 5.94 + 0 = -0.3469
WACC = (0.0424 / 0.4377) * (100% - 0.6223) * (1 - 0.21) + -0.3469 + 0.6223 = 7.39
Terminal Value = Discount (-0.0201 * (1 + -0.1189) / (7.39 - -0.1189)) = -0.0644
Company Value = ∑ (-0.0201 / (1 + 7.39) ^ 5) = -0.1088
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0644 + -0.1088) / 40920000 = -4.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.1507
FCF Yield = 0.2902
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0424
Debt = 0.4377
Market Cap = 0.7213
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7213 / (0.7213 + 0.4377) = 0.6223
Weight Cost Debt = 100% - 0.6223 = 0.3777
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -6.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -6.34 * 5.94 + 0 = -0.3469
WACC = (0.0424 / 0.4377) * (100% - 0.6223) * (1 - 0.21) + -0.3469 + 0.6223 = 7.39
Terminal Value = Discount (-1.1507 * (1 + 0.2902) / (7.39 - 0.2902)) = -4.81
Company Value = ∑ (-1.1507 / (1 + 7.39) ^ 5) = -2.89
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.81 + -2.89) / 40920000 = -187.97