NASDAQ: MRAM - Everspin Technologies, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.4236
CAGR EPS = 19.74%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.4236 * (1 + 19.74%) / (0.0433 * 2) = 5.86

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0156
Ebitda Yield = 0.1701
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.3E-5
Debt = 0.0056
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0056) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 1.24
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.24 * 5.94 + 0 = 0.1035
WACC = (6.3E-5 / 0.0056) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1035 + 0 = 0.8919
Terminal Value = Discount (0.0156 * (1 + 0.1701) / (0.8919 - 0.1701)) = 0.108
Company Value = ∑ (0.0156 / (1 + 0.8919) ^ 5) = 0.0565
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.108 + 0.0565) / 21370000 = 7.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0312
FCF Yield = 0.2159
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.3E-5
Debt = 0.0056
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0056) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = 1.24
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 1.24 * 5.94 + 0 = 0.1035
WACC = (6.3E-5 / 0.0056) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1035 + 0 = 0.8919
Terminal Value = Discount (0.0312 * (1 + 0.2159) / (0.8919 - 0.2159)) = 0.1751
Company Value = ∑ (0.0312 / (1 + 0.8919) ^ 5) = 0.1062
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1751 + 0.1062) / 21370000 = 13.16