NASDAQ: MRTX - Mirati Therapeutics, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -13.18
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -13.18 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 52.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -2.07
Ebitda Yield = 0.2273
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.018
Debt = 0.0515
Market Cap = 2.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.7 / (2.7 + 0.0515) = 0.9813
Weight Cost Debt = 100% - 0.9813 = 0.0187
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0297
WACC = (0.018 / 0.0515) * (100% - 0.9813) * (1 - 0.21) + 0.0297 + 0.9813 = 27.37
Terminal Value = Discount (-2.07 * (1 + 0.2273) / (27.37 - 0.2273)) = -16.31
Company Value = ∑ (-2.07 / (1 + 27.37) ^ 5) = -3.33
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-16.31 + -3.33) / 56230000 = -349.13

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.9078
FCF Yield = 0.2585
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.018
Debt = 0.0515
Market Cap = 2.7
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.7 / (2.7 + 0.0515) = 0.9813
Weight Cost Debt = 100% - 0.9813 = 0.0187
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0297
WACC = (0.018 / 0.0515) * (100% - 0.9813) * (1 - 0.21) + 0.0297 + 0.9813 = 27.37
Terminal Value = Discount (-1.9078 * (1 + 0.2585) / (27.37 - 0.2585)) = -47.18
Company Value = ∑ (-1.9078 / (1 + 27.37) ^ 5) = -2.91
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-47.18 + -2.91) / 56230000 = -890.86