NASDAQ: NAUT - Nautilus Biotechnology, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.5097
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.61 + (2.61 * 9.16% / 100) = 2.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3511
Ebitda Yield = -2.36
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0058
Debt = 0.0346
Market Cap = 0.3636
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3636 / (0.3636 + 0.0346) = 0.913
Weight Cost Debt = 100% - 0.913 = 0.087
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -2.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.33 * 5.94 + 0 = -0.1107
WACC = (0.0058 / 0.0346) * (100% - 0.913) * (1 - 0.21) + -0.1107 + 0.913 = 13.01
Terminal Value = Discount (0.3511 * (1 + -2.36) / (13.01 - -2.36)) = -0.1042
Company Value = ∑ (0.3511 / (1 + 13.01) ^ 5) = 0.1448
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1042 + 0.1448) / 124920000 = 0.3253

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -4.56
FCF Yield = 1.43
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0058
Debt = 0.0346
Market Cap = 0.3636
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3636 / (0.3636 + 0.0346) = 0.913
Weight Cost Debt = 100% - 0.913 = 0.087
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.75
β = -2.33
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -2.33 * 5.94 + 0 = -0.1107
WACC = (0.0058 / 0.0346) * (100% - 0.913) * (1 - 0.21) + -0.1107 + 0.913 = 13.01
Terminal Value = Discount (-4.56 * (1 + 1.43) / (13.01 - 1.43)) = -4.63
Company Value = ∑ (-4.56 / (1 + 13.01) ^ 5) = -4.53
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-4.63 + -4.53) / 124920000 = -73.3