NASDAQ: NCSM - NCS Multistage Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.275
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.275 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 14.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0
Ebitda Yield = -1.3042
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000586
Debt = 0.0135
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0135) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.6524
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.6524 * 5.94 + 0 = 0.0685
WACC = (0.000586 / 0.0135) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0685 + 0 = 3.43
Terminal Value = Discount (0 * (1 + -1.3042) / (3.43 - -1.3042)) = 0
Company Value = ∑ (0 / (1 + 3.43) ^ 5) = 0.000208
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.000208) / 2470000 = 0.0842

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000816
FCF Yield = -0.2068
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000586
Debt = 0.0135
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0135) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0.6524
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0.6524 * 5.94 + 0 = 0.0685
WACC = (0.000586 / 0.0135) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0685 + 0 = 3.43
Terminal Value = Discount (0.000816 * (1 + -0.2068) / (3.43 - -0.2068)) = 0.0023
Company Value = ∑ (0.000816 / (1 + 3.43) ^ 5) = 0.0063
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0023 + 0.0063) / 2470000 = 3.46