NASDAQ: NIU - Niu Technologies

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.47
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 2.59 + (2.59 * 9.16% / 100) = 2.83

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0059
Ebitda Yield = -1.54
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.2727
Market Cap = 0.2322
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2322 / (0.2322 + 0.2727) = 0.4599
Weight Cost Debt = 100% - 0.4599 = 0.5401
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 7.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 7.38 * 5.94 + 0 = 0.4646
WACC = (0.0014 / 0.2727) * (100% - 0.4599) * (1 - 0.21) + 0.4646 + 0.4599 = 0.6243
Terminal Value = Discount (0.0059 * (1 + -1.54) / (0.6243 - -1.54)) = -0.002
Company Value = ∑ (0.0059 / (1 + 0.6243) ^ 5) = 0.0485
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.002 + 0.0485) / 78410000 = 0.5936

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0071
FCF Yield = -0.1363
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.2727
Market Cap = 0.2322
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2322 / (0.2322 + 0.2727) = 0.4599
Weight Cost Debt = 100% - 0.4599 = 0.5401
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 7.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 7.38 * 5.94 + 0 = 0.4646
WACC = (0.0014 / 0.2727) * (100% - 0.4599) * (1 - 0.21) + 0.4646 + 0.4599 = 0.6243
Terminal Value = Discount (0.0071 * (1 + -0.1363) / (0.6243 - -0.1363)) = 0.0418
Company Value = ∑ (0.0071 / (1 + 0.6243) ^ 5) = 0.0479
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0418 + 0.0479) / 78410000 = 1.14