NASDAQ: NN - NextNav Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6644
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 6.27 + (6.27 * 9.16% / 100) = 6.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1604
Ebitda Yield = 0.2226
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0037
Debt = 0.051
Market Cap = 0.3248
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3248 / (0.3248 + 0.051) = 0.8644
Weight Cost Debt = 100% - 0.8644 = 0.1356
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 0.248
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.248 * 5.94 + 0 = 0.0407
WACC = (0.0037 / 0.051) * (100% - 0.8644) * (1 - 0.21) + 0.0407 + 0.8644 = 5.67
Terminal Value = Discount (-0.1604 * (1 + 0.2226) / (5.67 - 0.2226)) = -0.8969
Company Value = ∑ (-0.1604 / (1 + 5.67) ^ 5) = -0.4645
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8969 + -0.4645) / 107970000 = -12.61

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0829
FCF Yield = 0.1618
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0037
Debt = 0.051
Market Cap = 0.3248
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3248 / (0.3248 + 0.051) = 0.8644
Weight Cost Debt = 100% - 0.8644 = 0.1356
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.6
β = 0.248
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.248 * 5.94 + 0 = 0.0407
WACC = (0.0037 / 0.051) * (100% - 0.8644) * (1 - 0.21) + 0.0407 + 0.8644 = 5.67
Terminal Value = Discount (-0.0829 * (1 + 0.1618) / (5.67 - 0.1618)) = -0.6957
Company Value = ∑ (-0.0829 / (1 + 5.67) ^ 5) = -0.2627
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.6957 + -0.2627) / 107970000 = -8.88