NASDAQ: NTNX - Nutanix

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.5098
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 67.39 + (67.39 * 8.66% / 100) = 73.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.332
Ebitda Yield = 0.1396
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1694
Debt = 0.6846
Market Cap = 7.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.12 / (7.12 + 0.6846) = 0.9123
Weight Cost Debt = 100% - 0.9123 = 0.0877
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = -0.7233
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.7233 * 5.94 + 0 = -0.0148
WACC = (0.1694 / 0.6846) * (100% - 0.9123) * (1 - 0.21) + -0.0148 + 0.9123 = 19.35
Terminal Value = Discount (0.332 * (1 + 0.1396) / (19.35 - 0.1396)) = 2.9
Company Value = ∑ (0.332 / (1 + 19.35) ^ 5) = 0.7533
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.9 + 0.7533) / 244740000 = 14.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.02
FCF Yield = 0.2757
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1694
Debt = 0.6846
Market Cap = 7.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.12 / (7.12 + 0.6846) = 0.9123
Weight Cost Debt = 100% - 0.9123 = 0.0877
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.82
β = -0.7233
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.7233 * 5.94 + 0 = -0.0148
WACC = (0.1694 / 0.6846) * (100% - 0.9123) * (1 - 0.21) + -0.0148 + 0.9123 = 19.35
Terminal Value = Discount (2.02 * (1 + 0.2757) / (19.35 - 0.2757)) = 12.94
Company Value = ∑ (2.02 / (1 + 19.35) ^ 5) = 3.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12.94 + 3.67) / 244740000 = 67.85