NASDAQ: NVTS - Navitas Semiconductor Corporation

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.608
Ebitda Yield = 0.3852
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.0085
Market Cap = 1.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.38 / (1.38 + 0.0085) = 0.9939
Weight Cost Debt = 100% - 0.9939 = 0.0061
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -2.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -2.88 * 5.94 + 0 = -0.1376
WACC = (0.0014 / 0.0085) * (100% - 0.9939) * (1 - 0.21) + -0.1376 + 0.9939 = 12.75
Terminal Value = Discount (-0.608 * (1 + 0.3852) / (12.75 - 0.3852)) = -1.7934
Company Value = ∑ (-0.608 / (1 + 12.75) ^ 5) = -1.1528
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.7934 + -1.1528) / 168930000 = -17.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1098
FCF Yield = 0.1781
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.0085
Market Cap = 1.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.38 / (1.38 + 0.0085) = 0.9939
Weight Cost Debt = 100% - 0.9939 = 0.0061
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -2.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -2.88 * 5.94 + 0 = -0.1376
WACC = (0.0014 / 0.0085) * (100% - 0.9939) * (1 - 0.21) + -0.1376 + 0.9939 = 12.75
Terminal Value = Discount (-0.1098 * (1 + 0.1781) / (12.75 - 0.1781)) = -1.4007
Company Value = ∑ (-0.1098 / (1 + 12.75) ^ 5) = -0.2765
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.4007 + -0.2765) / 168930000 = -9.93

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.8671
CAGR EPS = -5.82
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.8671 * (1 + -5.82) / (0.0533 * 2) = 3.55

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.0748
Net Income Yield = 0.1403
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0014
Debt = 0.0085
Market Cap = 1.38
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.38 / (1.38 + 0.0085) = 0.9939
Weight Cost Debt = 100% - 0.9939 = 0.0061
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -2.88
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -2.88 * 5.94 + 0 = -0.1376
WACC = (0.0014 / 0.0085) * (100% - 0.9939) * (1 - 0.21) + -0.1376 + 0.9939 = 12.75
Avg P/E = 1.8177
Fair cap = -0.0748 * (1 + 0.1403) / (12.75 - 0.1403) * 1.8177 = -74624213.39
Price = -74624213.39 / 168930000 = -0.4417