NASDAQ: NXT - Nextracker Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.0078
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0078 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 0.0732

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.6681
Ebitda Yield = 0.2304
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.1471
Market Cap = 2.57
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.57 / (2.57 + 0.1471) = 0.9459
Weight Cost Debt = 100% - 0.9459 = 0.0541
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.6178
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.6178 * 5.94 + 0 = -0.0664
WACC = (0.0018 / 0.1471) * (100% - 0.9459) * (1 - 0.21) + -0.0664 + 0.9459 = 0.8947
Terminal Value = Discount (1.6681 * (1 + 0.2304) / (0.8947 - 0.2304)) = 8.86
Company Value = ∑ (1.6681 / (1 + 0.8947) ^ 5) = 5.58
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.86 + 5.58) / 145850000 = 99.01

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6685
FCF Yield = 0.0962
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.1471
Market Cap = 2.57
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.57 / (2.57 + 0.1471) = 0.9459
Weight Cost Debt = 100% - 0.9459 = 0.0541
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.6178
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.6178 * 5.94 + 0 = -0.0664
WACC = (0.0018 / 0.1471) * (100% - 0.9459) * (1 - 0.21) + -0.0664 + 0.9459 = 0.8947
Terminal Value = Discount (0.6685 * (1 + 0.0962) / (0.8947 - 0.0962)) = 8.03
Company Value = ∑ (0.6685 / (1 + 0.8947) ^ 5) = 2.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.03 + 2.73) / 145850000 = 73.76