NASDAQ: OPRT - Oportun Financial Corporation

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.012
Ebitda Yield = -1.6312
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1794
Debt = 2.94
Market Cap = 0.2244
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2244 / (0.2244 + 2.94) = 0.0709
Weight Cost Debt = 100% - 0.0709 = 0.9291
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -0.3253
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -0.3253 * 5.94 + 0 = 0.0143
WACC = (0.1794 / 2.94) * (100% - 0.0709) * (1 - 0.21) + 0.0143 + 0.0709 = 4.82
Terminal Value = Discount (0.012 * (1 + -1.6312) / (4.82 - -1.6312)) = -0.0036
Company Value = ∑ (0.012 / (1 + 4.82) ^ 5) = 0.0484
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0036 + 0.0484) / 36880000 = 1.2158

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2785
FCF Yield = 0.0336
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1794
Debt = 2.94
Market Cap = 0.2244
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2244 / (0.2244 + 2.94) = 0.0709
Weight Cost Debt = 100% - 0.0709 = 0.9291
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -0.3253
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -0.3253 * 5.94 + 0 = 0.0143
WACC = (0.1794 / 2.94) * (100% - 0.0709) * (1 - 0.21) + 0.0143 + 0.0709 = 4.82
Terminal Value = Discount (0.2785 * (1 + 0.0336) / (4.82 - 0.0336)) = 15.6
Company Value = ∑ (0.2785 / (1 + 4.82) ^ 5) = 1.1321
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.6 + 1.1321) / 36880000 = 453.82

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -4.88
CAGR EPS = 24.22
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -4.88 * (1 + 24.22) / (0.0533 * 2) = 2.25

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0037
Net Income Yield = -1.5826
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1794
Debt = 2.94
Market Cap = 0.2244
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2244 / (0.2244 + 2.94) = 0.0709
Weight Cost Debt = 100% - 0.0709 = 0.9291
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -0.3253
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -0.3253 * 5.94 + 0 = 0.0143
WACC = (0.1794 / 2.94) * (100% - 0.0709) * (1 - 0.21) + 0.0143 + 0.0709 = 4.82
Avg P/E = 12.54
Fair cap = 0.0037 * (1 + -1.5826) / (4.82 - -1.5826) * 12.54 = 36734224.21
Price = 36734224.21 / 36880000 = 0.996