NASDAQ: PIII - P3 Health Partners Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6088
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.6088 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 0.5629

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.1213
Ebitda Yield = 0.0836
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.016
Debt = 0.1246
Market Cap = 0.2653
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2653 / (0.2653 + 0.1246) = 0.6804
Weight Cost Debt = 100% - 0.6804 = 0.3196
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.96 * 5.94 + 0 = -0.1429
WACC = (0.016 / 0.1246) * (100% - 0.6804) * (1 - 0.21) + -0.1429 + 0.6804 = 9.98
Terminal Value = Discount (-0.1213 * (1 + 0.0836) / (9.98 - 0.0836)) = -5.05
Company Value = ∑ (-0.1213 / (1 + 9.98) ^ 5) = -0.3884
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-5.05 + -0.3884) / 94890000 = -57.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.1586
FCF Yield = 0.1528
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.016
Debt = 0.1246
Market Cap = 0.2653
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2653 / (0.2653 + 0.1246) = 0.6804
Weight Cost Debt = 100% - 0.6804 = 0.3196
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.96 * 5.94 + 0 = -0.1429
WACC = (0.016 / 0.1246) * (100% - 0.6804) * (1 - 0.21) + -0.1429 + 0.6804 = 9.98
Terminal Value = Discount (-0.1586 * (1 + 0.1528) / (9.98 - 0.1528)) = -2.14
Company Value = ∑ (-0.1586 / (1 + 9.98) ^ 5) = -0.4496
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.14 + -0.4496) / 94890000 = -27.31

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.0722
Net Income Yield = 0.0456
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.016
Debt = 0.1246
Market Cap = 0.2653
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2653 / (0.2653 + 0.1246) = 0.6804
Weight Cost Debt = 100% - 0.6804 = 0.3196
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.96 * 5.94 + 0 = -0.1429
WACC = (0.016 / 0.1246) * (100% - 0.6804) * (1 - 0.21) + -0.1429 + 0.6804 = 9.98
Avg P/E = 0.000157
Fair cap = -0.0722 * (1 + 0.0456) / (9.98 - 0.0456) * 0.000157 = -7072.29
Price = -7072.29 / 94890000 = -7.5E-5