NASDAQ: PMTS - CPI Card Group Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.01
CAGR EPS = 48.43%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 19.74 + (19.74 * 48.43% / 100) = 29.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1429
Ebitda Yield = 0.1301
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0269
Debt = 0.2723
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2723) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.35 * 5.94 + 0 = -0.1151
WACC = (0.0269 / 0.2723) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1151 + 0 = 7.81
Terminal Value = Discount (0.1429 * (1 + 0.1301) / (7.81 - 0.1301)) = 2.13
Company Value = ∑ (0.1429 / (1 + 7.81) ^ 5) = 0.4474
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.13 + 0.4474) / 11920000 = 216.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3936
FCF Yield = 0.7011
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0269
Debt = 0.2723
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.2723) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -2.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -2.35 * 5.94 + 0 = -0.1151
WACC = (0.0269 / 0.2723) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + -0.1151 + 0 = 7.81
Terminal Value = Discount (0.3936 * (1 + 0.7011) / (7.81 - 0.7011)) = 0.7381
Company Value = ∑ (0.3936 / (1 + 7.81) ^ 5) = 0.6626
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7381 + 0.6626) / 11920000 = 117.51