NASDAQ: PRAA - PRA Group, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.13
CAGR EPS = -202.43%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -202.43% / 100) = 22.59

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0778
Ebitda Yield = -0.1024
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2194
Debt = 1.61
Market Cap = 0.7715
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7715 / (0.7715 + 1.61) = 0.3233
Weight Cost Debt = 100% - 0.3233 = 0.6767
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -6.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -6.25 * 5.94 + 0 = -0.3469
WACC = (0.2194 / 1.61) * (100% - 0.3233) * (1 - 0.21) + -0.3469 + 0.3233 = 10.59
Terminal Value = Discount (0.0778 * (1 + -0.1024) / (10.59 - -0.1024)) = 0.2028
Company Value = ∑ (0.0778 / (1 + 10.59) ^ 5) = 0.3728
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2028 + 0.3728) / 39180000 = 14.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0065
FCF Yield = -1.58
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.2194
Debt = 1.61
Market Cap = 0.7715
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7715 / (0.7715 + 1.61) = 0.3233
Weight Cost Debt = 100% - 0.3233 = 0.6767
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -6.25
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -6.25 * 5.94 + 0 = -0.3469
WACC = (0.2194 / 1.61) * (100% - 0.3233) * (1 - 0.21) + -0.3469 + 0.3233 = 10.59
Terminal Value = Discount (0.0065 * (1 + -1.58) / (10.59 - -1.58)) = -0.0013
Company Value = ∑ (0.0065 / (1 + 10.59) ^ 5) = 0.0358
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0013 + 0.0358) / 39180000 = 0.8799