NASDAQ: PRLD - Prelude Therapeutics Incorporated

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.02
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.02 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 5.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.4715
Ebitda Yield = 0.2917
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0169
Market Cap = 0.182
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.182 / (0.182 + 0.0169) = 0.915
Weight Cost Debt = 100% - 0.915 = 0.085
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.09 * 5.94 + 0 = 0.2132
WACC = (0.0013 / 0.0169) * (100% - 0.915) * (1 - 0.21) + 0.2132 + 0.915 = 6.22
Terminal Value = Discount (-0.4715 * (1 + 0.2917) / (6.22 - 0.2917)) = -1.9623
Company Value = ∑ (-0.4715 / (1 + 6.22) ^ 5) = -1.2246
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.9623 + -1.2246) / 60360000 = -52.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.3589
FCF Yield = 0.2654
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0013
Debt = 0.0169
Market Cap = 0.182
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.182 / (0.182 + 0.0169) = 0.915
Weight Cost Debt = 100% - 0.915 = 0.085
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 3.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 3.09 * 5.94 + 0 = 0.2132
WACC = (0.0013 / 0.0169) * (100% - 0.915) * (1 - 0.21) + 0.2132 + 0.915 = 6.22
Terminal Value = Discount (-0.3589 * (1 + 0.2654) / (6.22 - 0.2654)) = -1.6526
Company Value = ∑ (-0.3589 / (1 + 6.22) ^ 5) = -0.964
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.6526 + -0.964) / 60360000 = -43.35