NASDAQ: PTLO - Portillo's Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0173
Ebitda Yield = -0.1191
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0275
Debt = 0.5504
Market Cap = 1.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.01 / (1.01 + 0.5504) = 0.6473
Weight Cost Debt = 100% - 0.6473 = 0.3527
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -2.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -2.18 * 5.94 + 0 = -0.0957
WACC = (0.0275 / 0.5504) * (100% - 0.6473) * (1 - 0.21) + -0.0957 + 0.6473 = 3.86
Terminal Value = Discount (0.0173 * (1 + -0.1191) / (3.86 - -0.1191)) = 0.0799
Company Value = ∑ (0.0173 / (1 + 3.86) ^ 5) = 0.1022
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0799 + 0.1022) / 57310000 = 3.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000224
FCF Yield = -0.3233
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0275
Debt = 0.5504
Market Cap = 1.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.01 / (1.01 + 0.5504) = 0.6473
Weight Cost Debt = 100% - 0.6473 = 0.3527
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -2.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -2.18 * 5.94 + 0 = -0.0957
WACC = (0.0275 / 0.5504) * (100% - 0.6473) * (1 - 0.21) + -0.0957 + 0.6473 = 3.86
Terminal Value = Discount (0.000224 * (1 + -0.3233) / (3.86 - -0.3233)) = 0.000346
Company Value = ∑ (0.000224 / (1 + 3.86) ^ 5) = 0.0026
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.000346 + 0.0026) / 57310000 = 0.0514

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.3215
CAGR EPS = 26.86
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3215 * (1 + 26.86) / (0.0533 * 2) = 3.83

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0571
Net Income Yield = -2.02
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0275
Debt = 0.5504
Market Cap = 1.01
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.01 / (1.01 + 0.5504) = 0.6473
Weight Cost Debt = 100% - 0.6473 = 0.3527
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = -2.18
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + -2.18 * 5.94 + 0 = -0.0957
WACC = (0.0275 / 0.5504) * (100% - 0.6473) * (1 - 0.21) + -0.0957 + 0.6473 = 3.86
Avg P/E = 54.93
Fair cap = 0.0571 * (1 + -2.02) / (3.86 - -2.02) * 54.93 = 2596489830.9
Price = 2596489830.9 / 57310000 = 45.31