NASDAQ: ROOT - Root, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -10.24
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -10.24 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 45.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0955
Ebitda Yield = -0.0832
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0461
Debt = 0.2993
Market Cap = 0.137
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.137 / (0.137 + 0.2993) = 0.314
Weight Cost Debt = 100% - 0.314 = 0.686
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 19.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 19.67 * 5.94 + 0 = 1.2008
WACC = (0.0461 / 0.2993) * (100% - 0.314) * (1 - 0.21) + 1.2008 + 0.314 = 12.51
Terminal Value = Discount (-0.0955 * (1 + -0.0832) / (12.51 - -0.0832)) = -0.2332
Company Value = ∑ (-0.0955 / (1 + 12.51) ^ 5) = -0.4157
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.2332 + -0.4157) / 14400000 = -45.07

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0172
FCF Yield = -0.1676
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0461
Debt = 0.2993
Market Cap = 0.137
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.137 / (0.137 + 0.2993) = 0.314
Weight Cost Debt = 100% - 0.314 = 0.686
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 19.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 19.67 * 5.94 + 0 = 1.2008
WACC = (0.0461 / 0.2993) * (100% - 0.314) * (1 - 0.21) + 1.2008 + 0.314 = 12.51
Terminal Value = Discount (-0.0172 * (1 + -0.1676) / (12.51 - -0.1676)) = -0.0271
Company Value = ∑ (-0.0172 / (1 + 12.51) ^ 5) = -0.0952
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0271 + -0.0952) / 14400000 = -8.49

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.0832
Net Income Yield = -0.1081
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0461
Debt = 0.2993
Market Cap = 0.137
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.137 / (0.137 + 0.2993) = 0.314
Weight Cost Debt = 100% - 0.314 = 0.686
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = 19.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + 19.67 * 5.94 + 0 = 1.2008
WACC = (0.0461 / 0.2993) * (100% - 0.314) * (1 - 0.21) + 1.2008 + 0.314 = 12.51
Avg P/E = 5.38
Fair cap = -0.0832 * (1 + -0.1081) / (12.51 - -0.1081) * 5.38 = -248357186.25
Price = -248357186.25 / 14400000 = -17.25