NASDAQ: ROVR - Rover Group, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.1176
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.1176 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 9.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0271
Ebitda Yield = -0.0305
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 7.0E-5
Debt = 0.0249
Market Cap = 1.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.13 / (1.13 + 0.0249) = 0.9784
Weight Cost Debt = 100% - 0.9784 = 0.0216
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0297
WACC = (7.0E-5 / 0.0249) * (100% - 0.9784) * (1 - 0.21) + 0.0297 + 0.9784 = 0.249
Terminal Value = Discount (-0.0271 * (1 + -0.0305) / (0.249 - -0.0305)) = -0.7852
Company Value = ∑ (-0.0271 / (1 + 0.249) ^ 5) = -0.1431
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.7852 + -0.1431) / 181850000 = -5.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0143
FCF Yield = 0.1319
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 7.0E-5
Debt = 0.0249
Market Cap = 1.13
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.13 / (1.13 + 0.0249) = 0.9784
Weight Cost Debt = 100% - 0.9784 = 0.0216
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0297
WACC = (7.0E-5 / 0.0249) * (100% - 0.9784) * (1 - 0.21) + 0.0297 + 0.9784 = 0.249
Terminal Value = Discount (0.0143 * (1 + 0.1319) / (0.249 - 0.1319)) = 0.1236
Company Value = ∑ (0.0143 / (1 + 0.249) ^ 5) = 0.0562
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1236 + 0.0562) / 181850000 = 0.9888