NASDAQ: RPD - Rapid7, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -2.46
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -2.46 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 38.15

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.2185
Ebitda Yield = 0.2204
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0647
Debt = 1.0246
Market Cap = 2.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.78 / (2.78 + 1.0246) = 0.7307
Weight Cost Debt = 100% - 0.7307 = 0.2693
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -1.425
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -1.425 * 5.94 + 0 = -0.0519
WACC = (0.0647 / 1.0246) * (100% - 0.7307) * (1 - 0.21) + -0.0519 + 0.7307 = 4.91
Terminal Value = Discount (-0.2185 * (1 + 0.2204) / (4.91 - 0.2204)) = -1.2248
Company Value = ∑ (-0.2185 / (1 + 4.91) ^ 5) = -0.6498
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.2248 + -0.6498) / 60760000 = -30.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2773
FCF Yield = 0.2698
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0647
Debt = 1.0246
Market Cap = 2.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.78 / (2.78 + 1.0246) = 0.7307
Weight Cost Debt = 100% - 0.7307 = 0.2693
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -1.425
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -1.425 * 5.94 + 0 = -0.0519
WACC = (0.0647 / 1.0246) * (100% - 0.7307) * (1 - 0.21) + -0.0519 + 0.7307 = 4.91
Terminal Value = Discount (0.2773 * (1 + 0.2698) / (4.91 - 0.2698)) = 1.2555
Company Value = ∑ (0.2773 / (1 + 4.91) ^ 5) = 0.7721
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.2555 + 0.7721) / 60760000 = 33.37

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.3433
Net Income Yield = 0.1812
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0647
Debt = 1.0246
Market Cap = 2.78
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.78 / (2.78 + 1.0246) = 0.7307
Weight Cost Debt = 100% - 0.7307 = 0.2693
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -1.425
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -1.425 * 5.94 + 0 = -0.0519
WACC = (0.0647 / 1.0246) * (100% - 0.7307) * (1 - 0.21) + -0.0519 + 0.7307 = 4.91
Avg P/E = -48.35
Fair cap = -0.3433 * (1 + 0.1812) / (4.91 - 0.1812) * -48.35 = 13057276652.59
Price = 13057276652.59 / 60760000 = 214.9