NASDAQ: RVMD - Revolution Medicines, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.86
CAGR EPS = 33.77%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 36.26 + (36.26 * 33.77% / 100) = 48.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -3.21
Ebitda Yield = 0.4637
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000303
Debt = 0.0879
Market Cap = 3.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.23 / (3.23 + 0.0879) = 0.9735
Weight Cost Debt = 100% - 0.9735 = 0.0265
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.2 * 5.94 + 0 = 0.1598
WACC = (0.000303 / 0.0879) * (100% - 0.9735) * (1 - 0.21) + 0.1598 + 0.9735 = 0.4252
Terminal Value = Discount (-3.21 * (1 + 0.4637) / (0.4252 - 0.4637)) = -10.01
Company Value = ∑ (-3.21 / (1 + 0.4252) ^ 5) = -8.49
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-10.01 + -8.49) / 113150000 = -163.53

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.7674
FCF Yield = 0.376
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.000303
Debt = 0.0879
Market Cap = 3.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.23 / (3.23 + 0.0879) = 0.9735
Weight Cost Debt = 100% - 0.9735 = 0.0265
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 2.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.2 * 5.94 + 0 = 0.1598
WACC = (0.000303 / 0.0879) * (100% - 0.9735) * (1 - 0.21) + 0.1598 + 0.9735 = 0.4252
Terminal Value = Discount (-1.7674 * (1 + 0.376) / (0.4252 - 0.376)) = -6.4
Company Value = ∑ (-1.7674 / (1 + 0.4252) ^ 5) = -5.08
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.4 + -5.08) / 113150000 = -101.48