NASDAQ: SHLS - Shoals Technologies Group, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.243
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.243 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1878
Ebitda Yield = 0.1595
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0241
Debt = 0.1847
Market Cap = 3.24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.24 / (3.24 + 0.1847) = 0.9461
Weight Cost Debt = 100% - 0.9461 = 0.0539
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.74 * 5.94 + 0 = -0.1926
WACC = (0.0241 / 0.1847) * (100% - 0.9461) * (1 - 0.21) + -0.1926 + 0.9461 = 10.03
Terminal Value = Discount (0.1878 * (1 + 0.1595) / (10.03 - 0.1595)) = 2.28
Company Value = ∑ (0.1878 / (1 + 10.03) ^ 5) = 0.5258
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.28 + 0.5258) / 164500000 = 17.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1636
FCF Yield = 0.1498
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0241
Debt = 0.1847
Market Cap = 3.24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.24 / (3.24 + 0.1847) = 0.9461
Weight Cost Debt = 100% - 0.9461 = 0.0539
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -3.74
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -3.74 * 5.94 + 0 = -0.1926
WACC = (0.0241 / 0.1847) * (100% - 0.9461) * (1 - 0.21) + -0.1926 + 0.9461 = 10.03
Terminal Value = Discount (0.1636 * (1 + 0.1498) / (10.03 - 0.1498)) = 2.35
Company Value = ∑ (0.1636 / (1 + 10.03) ^ 5) = 0.4654
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.35 + 0.4654) / 164500000 = 17.14