NASDAQ: SKIN - The Beauty Health Company

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.7603
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.7603 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 2.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0327
Ebitda Yield = -1.8138
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0136
Debt = 0.7523
Market Cap = 0.8531
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8531 / (0.8531 + 0.7523) = 0.5314
Weight Cost Debt = 100% - 0.5314 = 0.4686
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.44 * 5.94 + 0 = -0.112
WACC = (0.0136 / 0.7523) * (100% - 0.5314) * (1 - 0.21) + -0.112 + 0.5314 = 1.3611
Terminal Value = Discount (0.0327 * (1 + -1.8138) / (1.3611 - -1.8138)) = -0.0136
Company Value = ∑ (0.0327 / (1 + 1.3611) ^ 5) = 0.0543
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0136 + 0.0543) / 131679999 = 0.3094

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0211
FCF Yield = 0.1944
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0136
Debt = 0.7523
Market Cap = 0.8531
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8531 / (0.8531 + 0.7523) = 0.5314
Weight Cost Debt = 100% - 0.5314 = 0.4686
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.44 * 5.94 + 0 = -0.112
WACC = (0.0136 / 0.7523) * (100% - 0.5314) * (1 - 0.21) + -0.112 + 0.5314 = 1.3611
Terminal Value = Discount (0.0211 * (1 + 0.1944) / (1.3611 - 0.1944)) = 0.1306
Company Value = ∑ (0.0211 / (1 + 1.3611) ^ 5) = 0.0731
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1306 + 0.0731) / 131679999 = 1.5468

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -2.82
Net Income Yield = 0.9497
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0136
Debt = 0.7523
Market Cap = 0.8531
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8531 / (0.8531 + 0.7523) = 0.5314
Weight Cost Debt = 100% - 0.5314 = 0.4686
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.27
β = -2.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.27 + -2.44 * 5.94 + 0 = -0.112
WACC = (0.0136 / 0.7523) * (100% - 0.5314) * (1 - 0.21) + -0.112 + 0.5314 = 1.3611
Avg P/E = 34.27
Fair cap = -2.82 * (1 + 0.9497) / (1.3611 - 0.9497) * 34.27 = -90349692311.97
Price = -90349692311.97 / 131679999 = -686.13