NASDAQ: SKIN - The Beauty Health Company

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.7603
CAGR EPS = 137.79%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.22 + (2.22 * 137.79% / 100) = 5.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0108
Ebitda Yield = -1.72
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0136
Debt = 0.743
Market Cap = 0.8531
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8531 / (0.8531 + 0.743) = 0.5345
Weight Cost Debt = 100% - 0.5345 = 0.4655
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.4099
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.4099 * 5.94 + 0 = 0.0533
WACC = (0.0136 / 0.743) * (100% - 0.5345) * (1 - 0.21) + 0.0533 + 0.5345 = 1.47
Terminal Value = Discount (0.0108 * (1 + -1.72) / (1.47 - -1.72)) = -0.0041
Company Value = ∑ (0.0108 / (1 + 1.47) ^ 5) = 0.0274
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0041 + 0.0274) / 131679999 = 0.1764

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0211
FCF Yield = 0.1944
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0136
Debt = 0.743
Market Cap = 0.8531
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.8531 / (0.8531 + 0.743) = 0.5345
Weight Cost Debt = 100% - 0.5345 = 0.4655
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.4099
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.4099 * 5.94 + 0 = 0.0533
WACC = (0.0136 / 0.743) * (100% - 0.5345) * (1 - 0.21) + 0.0533 + 0.5345 = 1.47
Terminal Value = Discount (0.0211 * (1 + 0.1944) / (1.47 - 0.1944)) = 0.1307
Company Value = ∑ (0.0211 / (1 + 1.47) ^ 5) = 0.0728
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1307 + 0.0728) / 131679999 = 1.55