NASDAQ: SMPL - The Simply Good Foods Company

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4404
Ebitda Yield = 0.149
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0301
Debt = 0.2894
Market Cap = 3.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.49 / (3.49 + 0.2894) = 0.9234
Weight Cost Debt = 100% - 0.9234 = 0.0766
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -1.9426
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -1.9426 * 5.94 + 0 = -0.0806
WACC = (0.0301 / 0.2894) * (100% - 0.9234) * (1 - 0.21) + -0.0806 + 0.9234 = 8.07
Terminal Value = Discount (0.4404 * (1 + 0.149) / (8.07 - 0.149)) = 5.02
Company Value = ∑ (0.4404 / (1 + 8.07) ^ 5) = 1.3266
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.02 + 1.3266) / 100880000 = 62.94

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2112
FCF Yield = 0.101
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0301
Debt = 0.2894
Market Cap = 3.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.49 / (3.49 + 0.2894) = 0.9234
Weight Cost Debt = 100% - 0.9234 = 0.0766
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -1.9426
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -1.9426 * 5.94 + 0 = -0.0806
WACC = (0.0301 / 0.2894) * (100% - 0.9234) * (1 - 0.21) + -0.0806 + 0.9234 = 8.07
Terminal Value = Discount (0.2112 * (1 + 0.101) / (8.07 - 0.101)) = 7.74
Company Value = ∑ (0.2112 / (1 + 8.07) ^ 5) = 0.6904
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.74 + 0.6904) / 100880000 = 83.58

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.3241
CAGR EPS = 30.28
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.3241 * (1 + 30.28) / (0.0533 * 2) = 16.18

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.2975
Net Income Yield = 0.1792
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0301
Debt = 0.2894
Market Cap = 3.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.49 / (3.49 + 0.2894) = 0.9234
Weight Cost Debt = 100% - 0.9234 = 0.0766
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -1.9426
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -1.9426 * 5.94 + 0 = -0.0806
WACC = (0.0301 / 0.2894) * (100% - 0.9234) * (1 - 0.21) + -0.0806 + 0.9234 = 8.07
Avg P/E = 39.59
Fair cap = 0.2975 * (1 + 0.1792) / (8.07 - 0.1792) * 39.59 = 7991888332.27
Price = 7991888332.27 / 100880000 = 79.22