NASDAQ: SOFI - SoFi Technologies, Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4616
Ebitda Yield = 0.2115
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.7893
Debt = 5.36
Market Cap = 7.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.81 / (7.81 + 5.36) = 0.593
Weight Cost Debt = 100% - 0.593 = 0.407
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -3.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -3.94 * 5.94 + 0 = -0.1992
WACC = (0.7893 / 5.36) * (100% - 0.593) * (1 - 0.21) + -0.1992 + 0.593 = 11.45
Terminal Value = Discount (0.4616 * (1 + 0.2115) / (11.45 - 0.2115)) = 3.35
Company Value = ∑ (0.4616 / (1 + 11.45) ^ 5) = 1.1439
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.35 + 1.1439) / 945020000 = 4.76

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -419.59
FCF Yield = 1.1795
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.7893
Debt = 5.36
Market Cap = 7.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.81 / (7.81 + 5.36) = 0.593
Weight Cost Debt = 100% - 0.593 = 0.407
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -3.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -3.94 * 5.94 + 0 = -0.1992
WACC = (0.7893 / 5.36) * (100% - 0.593) * (1 - 0.21) + -0.1992 + 0.593 = 11.45
Terminal Value = Discount (-419.59 * (1 + 1.1795) / (11.45 - 1.1795)) = -499.46
Company Value = ∑ (-419.59 / (1 + 11.45) ^ 5) = -482
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-499.46 + -482) / 945020000 = -1038.56

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.3182
CAGR EPS = -3.99
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.3182 * (1 + -3.99) / (0.0533 * 2) = 6.06

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.6945
Net Income Yield = 0.0997
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.7893
Debt = 5.36
Market Cap = 7.81
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 7.81 / (7.81 + 5.36) = 0.593
Weight Cost Debt = 100% - 0.593 = 0.407
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = -3.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + -3.94 * 5.94 + 0 = -0.1992
WACC = (0.7893 / 5.36) * (100% - 0.593) * (1 - 0.21) + -0.1992 + 0.593 = 11.45
Avg P/E = 8.98
Fair cap = -0.6945 * (1 + 0.0997) / (11.45 - 0.0997) * 8.98 = -3627685186.22
Price = -3627685186.22 / 945020000 = -3.84