NASDAQ: SOVO - Sovos Brands, Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2822
Ebitda Yield = 0.2337
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0405
Debt = 0.4986
Market Cap = 1.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.95 / (1.95 + 0.4986) = 0.7964
Weight Cost Debt = 100% - 0.7964 = 0.2036
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 0.3543
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 0.3543 * 5.94 + 0 = 0.0546
WACC = (0.0405 / 0.4986) * (100% - 0.7964) * (1 - 0.21) + 0.0546 + 0.7964 = 6.41
Terminal Value = Discount (0.2822 * (1 + 0.2337) / (6.41 - 0.2337)) = 1.5048
Company Value = ∑ (0.2822 / (1 + 6.41) ^ 5) = 0.7864
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.5048 + 0.7864) / 103140000 = 22.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.0235
FCF Yield = 0.8802
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0405
Debt = 0.4986
Market Cap = 1.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.95 / (1.95 + 0.4986) = 0.7964
Weight Cost Debt = 100% - 0.7964 = 0.2036
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 0.3543
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 0.3543 * 5.94 + 0 = 0.0546
WACC = (0.0405 / 0.4986) * (100% - 0.7964) * (1 - 0.21) + 0.0546 + 0.7964 = 6.41
Terminal Value = Discount (1.0235 * (1 + 0.8802) / (6.41 - 0.8802)) = 1.7285
Company Value = ∑ (1.0235 / (1 + 6.41) ^ 5) = 1.6281
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.7285 + 1.6281) / 103140000 = 32.54

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.2925
CAGR EPS = 21.35
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2925 * (1 + 21.35) / (0.0533 * 2) = 3.33

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = -0.081
Net Income Yield = 0.1027
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0405
Debt = 0.4986
Market Cap = 1.95
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.95 / (1.95 + 0.4986) = 0.7964
Weight Cost Debt = 100% - 0.7964 = 0.2036
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 0.3543
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 0.3543 * 5.94 + 0 = 0.0546
WACC = (0.0405 / 0.4986) * (100% - 0.7964) * (1 - 0.21) + 0.0546 + 0.7964 = 6.41
Avg P/E = 334.27
Fair cap = -0.081 * (1 + 0.1027) / (6.41 - 0.1027) * 334.27 = -19841108371.38
Price = -19841108371.38 / 103140000 = -192.37