NASDAQ: STCN - Steel Connect, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.5
CAGR EPS = 33.82%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 10.79 + (10.79 * 33.82% / 100) = 14.44

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0655
Ebitda Yield = 0.2385
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0029
Debt = 0.0204
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0204) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.4168
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.4168 * 5.94 + 0 = 0.0492
WACC = (0.0029 / 0.0204) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0492 + 0 = 11.03
Terminal Value = Discount (0.0655 * (1 + 0.2385) / (11.03 - 0.2385)) = 0.3752
Company Value = ∑ (0.0655 / (1 + 11.03) ^ 5) = 0.1579
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3752 + 0.1579) / 6250000 = 85.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0319
FCF Yield = 0.1567
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0029
Debt = 0.0204
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0204) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.4168
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.4168 * 5.94 + 0 = 0.0492
WACC = (0.0029 / 0.0204) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0492 + 0 = 11.03
Terminal Value = Discount (0.0319 * (1 + 0.1567) / (11.03 - 0.1567)) = 0.4716
Company Value = ∑ (0.0319 / (1 + 11.03) ^ 5) = 0.0872
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4716 + 0.0872) / 6250000 = 89.42