NASDAQ: STER - Sterling Check Corp.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.204
Ebitda Yield = 0.0936
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0365
Debt = 0.5063
Market Cap = 1.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.33 / (1.33 + 0.5063) = 0.7243
Weight Cost Debt = 100% - 0.7243 = 0.2757
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 3.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 3.16 * 5.94 + 0 = 0.2224
WACC = (0.0365 / 0.5063) * (100% - 0.7243) * (1 - 0.21) + 0.2224 + 0.7243 = 5.82
Terminal Value = Discount (0.204 * (1 + 0.0936) / (5.82 - 0.0936)) = 4.75
Company Value = ∑ (0.204 / (1 + 5.82) ^ 5) = 0.7205
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4.75 + 0.7205) / 91590000 = 59.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.3213
FCF Yield = 0.7006
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0365
Debt = 0.5063
Market Cap = 1.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.33 / (1.33 + 0.5063) = 0.7243
Weight Cost Debt = 100% - 0.7243 = 0.2757
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 3.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 3.16 * 5.94 + 0 = 0.2224
WACC = (0.0365 / 0.5063) * (100% - 0.7243) * (1 - 0.21) + 0.2224 + 0.7243 = 5.82
Terminal Value = Discount (1.3213 * (1 + 0.7006) / (5.82 - 0.7006)) = 2.64
Company Value = ∑ (1.3213 / (1 + 5.82) ^ 5) = 2.39
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (2.64 + 2.39) / 91590000 = 54.89

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.0013
CAGR EPS = -70.27
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.0013 * (1 + -70.27) / (0.0533 * 2) = 13.67

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.0656
Net Income Yield = 0.171
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0365
Debt = 0.5063
Market Cap = 1.33
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.33 / (1.33 + 0.5063) = 0.7243
Weight Cost Debt = 100% - 0.7243 = 0.2757
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.48
β = 3.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.48 + 3.16 * 5.94 + 0 = 0.2224
WACC = (0.0365 / 0.5063) * (100% - 0.7243) * (1 - 0.21) + 0.2224 + 0.7243 = 5.82
Avg P/E = 46.99
Fair cap = 0.0656 * (1 + 0.171) / (5.82 - 0.171) * 46.99 = 2323819556.62
Price = 2323819556.62 / 91590000 = 25.37