NASDAQ: STKL - SunOpta Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.5322
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.5322 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 4.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3592
Ebitda Yield = 0.4298
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0502
Debt = 0.3967
Market Cap = 0.524
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.524 / (0.524 + 0.3967) = 0.5691
Weight Cost Debt = 100% - 0.5691 = 0.4309
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.8127
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.8127 * 5.94 + 0 = -0.078
WACC = (0.0502 / 0.3967) * (100% - 0.5691) * (1 - 0.21) + -0.078 + 0.5691 = 9.9
Terminal Value = Discount (0.3592 * (1 + 0.4298) / (9.9 - 0.4298)) = 0.9683
Company Value = ∑ (0.3592 / (1 + 9.9) ^ 5) = 0.7086
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.9683 + 0.7086) / 107660000 = 15.58

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000858
FCF Yield = -1.487
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0502
Debt = 0.3967
Market Cap = 0.524
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.524 / (0.524 + 0.3967) = 0.5691
Weight Cost Debt = 100% - 0.5691 = 0.4309
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.8127
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.8127 * 5.94 + 0 = -0.078
WACC = (0.0502 / 0.3967) * (100% - 0.5691) * (1 - 0.21) + -0.078 + 0.5691 = 9.9
Terminal Value = Discount (0.000858 * (1 + -1.487) / (9.9 - -1.487)) = -0.000164
Company Value = ∑ (0.000858 / (1 + 9.9) ^ 5) = 0.0098
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000164 + 0.0098) / 107660000 = 0.0893