NASDAQ: TNDM - Tandem Diabetes Care, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -3.43
CAGR EPS = 51.97%
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 34.27 + (34.27 * 51.97% / 100) = 52.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.5985
Ebitda Yield = 0.3832
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0076
Debt = 0.4157
Market Cap = 1.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.9 / (1.9 + 0.4157) = 0.8205
Weight Cost Debt = 100% - 0.8205 = 0.1795
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 1.9345
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.9345 * 5.94 + 0 = 0.1438
WACC = (0.0076 / 0.4157) * (100% - 0.8205) * (1 - 0.21) + 0.1438 + 0.8205 = 1.5505
Terminal Value = Discount (-0.5985 * (1 + 0.3832) / (1.5505 - 0.3832)) = -2.08
Company Value = ∑ (-0.5985 / (1 + 1.5505) ^ 5) = -1.6401
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-2.08 + -1.6401) / 64970000 = -57.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.035
FCF Yield = -1.8406
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0076
Debt = 0.4157
Market Cap = 1.9
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.9 / (1.9 + 0.4157) = 0.8205
Weight Cost Debt = 100% - 0.8205 = 0.1795
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 1.9345
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.9345 * 5.94 + 0 = 0.1438
WACC = (0.0076 / 0.4157) * (100% - 0.8205) * (1 - 0.21) + 0.1438 + 0.8205 = 1.5505
Terminal Value = Discount (0.035 * (1 + -1.8406) / (1.5505 - -1.8406)) = -0.0147
Company Value = ∑ (0.035 / (1 + 1.5505) ^ 5) = 0.0524
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0147 + 0.0524) / 64970000 = 0.5813