NASDAQ: UCTT - Ultra Clean Holdings, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.6957
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -0.6957 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 43.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1372
Ebitda Yield = 0.0619
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0488
Debt = 0.6399
Market Cap = 1.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.47 / (1.47 + 0.6399) = 0.6967
Weight Cost Debt = 100% - 0.6967 = 0.3033
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.1754
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.1754 * 5.94 + 0 = 0.0995
WACC = (0.0488 / 0.6399) * (100% - 0.6967) * (1 - 0.21) + 0.0995 + 0.6967 = 6.05
Terminal Value = Discount (0.1372 * (1 + 0.0619) / (6.05 - 0.0619)) = 79.6
Company Value = ∑ (0.1372 / (1 + 6.05) ^ 5) = 0.51
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (79.6 + 0.51) / 44700000 = 1792.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0414
FCF Yield = -0.0707
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0488
Debt = 0.6399
Market Cap = 1.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.47 / (1.47 + 0.6399) = 0.6967
Weight Cost Debt = 100% - 0.6967 = 0.3033
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = 1.1754
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + 1.1754 * 5.94 + 0 = 0.0995
WACC = (0.0488 / 0.6399) * (100% - 0.6967) * (1 - 0.21) + 0.0995 + 0.6967 = 6.05
Terminal Value = Discount (0.0414 * (1 + -0.0707) / (6.05 - -0.0707)) = 0.2187
Company Value = ∑ (0.0414 / (1 + 6.05) ^ 5) = 0.2047
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2187 + 0.2047) / 44700000 = 9.47