NASDAQ: UIHC - United Insurance Holdings Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -10.9
CAGR EPS = 89.68%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.37 + (5.37 * 89.68% / 100) = 10.19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -21.81
Ebitda Yield = 1.01
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0096
Debt = 0.1542
Market Cap = 0.2078
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2078 / (0.2078 + 0.1542) = 0.574
Weight Cost Debt = 100% - 0.574 = 0.426
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0096 / 0.1542) * (100% - 0.574) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.574 = 4.91
Terminal Value = Discount (-21.81 * (1 + 1.01) / (4.91 - 1.01)) = -35.9
Company Value = ∑ (-21.81 / (1 + 4.91) ^ 5) = -34.51
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-35.9 + -34.51) / 42950000 = -1639.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8192
FCF Yield = -2.36
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0096
Debt = 0.1542
Market Cap = 0.2078
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2078 / (0.2078 + 0.1542) = 0.574
Weight Cost Debt = 100% - 0.574 = 0.426
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0096 / 0.1542) * (100% - 0.574) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.574 = 4.91
Terminal Value = Discount (0.8192 * (1 + -2.36) / (4.91 - -2.36)) = -0.3645
Company Value = ∑ (0.8192 / (1 + 4.91) ^ 5) = 0.4624
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3645 + 0.4624) / 42950000 = 2.28