NASDAQ: VTSI - VirTra, Inc.

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.095
Ebitda Yield = 0.5362
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.6E-5
Debt = 0.0088
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0088) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 2.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 2.78 * 5.94 + 0 = 0.1985
WACC = (6.6E-5 / 0.0088) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1985 + 0 = 0.5925
Terminal Value = Discount (0.095 * (1 + 0.5362) / (0.5925 - 0.5362)) = 0.2671
Company Value = ∑ (0.095 / (1 + 0.5925) ^ 5) = 0.2349
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2671 + 0.2349) / 10960000 = 45.8

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0039
FCF Yield = 0.1786
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.6E-5
Debt = 0.0088
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0088) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 2.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 2.78 * 5.94 + 0 = 0.1985
WACC = (6.6E-5 / 0.0088) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1985 + 0 = 0.5925
Terminal Value = Discount (0.0039 * (1 + 0.1786) / (0.5925 - 0.1786)) = 0.0256
Company Value = ∑ (0.0039 / (1 + 0.5925) ^ 5) = 0.014
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0256 + 0.014) / 10960000 = 3.62

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 0.7664
CAGR EPS = 32.35
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7664 * (1 + 32.35) / (0.0533 * 2) = 9.52

Price = Fair cap / Count shares
Fair cap — Справедливая капитализация
Fair cap = (Discount Net Income (5) * (1 + Net Income Yield) / (WACC - Net Income Yield)) * Avg P/E
Count shares - Количество акций
Discount Net Income (5) - Дисконтированная чистая прибыль
Net Income Yield - Доходность чистой прибыли
WACC - средневзвешенная стоимость капитала (с учетом страновых рисков, инфляции, налогов и т.п.)
Avg P/E - Среднее P/E
Discount Net Income (5) = 0.3529
Net Income Yield = 1.1904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.6E-5
Debt = 0.0088
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.0088) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3.36
β = 2.78
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3.36 + 2.78 * 5.94 + 0 = 0.1985
WACC = (6.6E-5 / 0.0088) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.1985 + 0 = 0.5925
Avg P/E = 17.75
Fair cap = 0.3529 * (1 + 1.1904) / (0.5925 - 1.1904) * 17.75 = 6080750931.12
Price = 6080750931.12 / 10960000 = 554.81