NASDAQ: WKHS - Workhorse Group Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -0.5978
CAGR EPS = 83.68%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5985 + (0.5985 * 83.68% / 100) = 1.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.01
Ebitda Yield = 0.5543
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0087
Debt = 0.029
Market Cap = 0.1664
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1664 / (0.1664 + 0.029) = 0.8515
Weight Cost Debt = 100% - 0.8515 = 0.1485
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.9934
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9934 * 5.94 + 0 = 0.0879
WACC = (0.0087 / 0.029) * (100% - 0.8515) * (1 - 0.21) + 0.0879 + 0.8515 = 23.64
Terminal Value = Discount (-1.01 * (1 + 0.5543) / (23.64 - 0.5543)) = -1.71
Company Value = ∑ (-1.01 / (1 + 23.64) ^ 5) = -1.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1.71 + -1.16) / 207290000 = -13.85

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.4089
FCF Yield = 0.2361
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0087
Debt = 0.029
Market Cap = 0.1664
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.1664 / (0.1664 + 0.029) = 0.8515
Weight Cost Debt = 100% - 0.8515 = 0.1485
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0.9934
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.9934 * 5.94 + 0 = 0.0879
WACC = (0.0087 / 0.029) * (100% - 0.8515) * (1 - 0.21) + 0.0879 + 0.8515 = 23.64
Terminal Value = Discount (-0.4089 * (1 + 0.2361) / (23.64 - 0.2361)) = -498.33
Company Value = ∑ (-0.4089 / (1 + 23.64) ^ 5) = -0.708
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-498.33 + -0.708) / 207290000 = -2407.45