NASDAQ: WSC - WillScot Mobile Mini Holdings Corp.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.36
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 2.36 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 22.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.62
Ebitda Yield = 0.2075
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.205
Debt = 3.8
Market Cap = 8.24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.24 / (8.24 + 3.8) = 0.6844
Weight Cost Debt = 100% - 0.6844 = 0.3156
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.3151
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.3151 * 5.94 + 0 = -0.0484
WACC = (0.205 / 3.8) * (100% - 0.6844) * (1 - 0.21) + -0.0484 + 0.6844 = 4.2
Terminal Value = Discount (2.62 * (1 + 0.2075) / (4.2 - 0.2075)) = 15.53
Company Value = ∑ (2.62 / (1 + 4.2) ^ 5) = 8.1
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.53 + 8.1) / 201850000 = 117.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 4.82
FCF Yield = 0.5661
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.205
Debt = 3.8
Market Cap = 8.24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.24 / (8.24 + 3.8) = 0.6844
Weight Cost Debt = 100% - 0.6844 = 0.3156
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -1.3151
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -1.3151 * 5.94 + 0 = -0.0484
WACC = (0.205 / 3.8) * (100% - 0.6844) * (1 - 0.21) + -0.0484 + 0.6844 = 4.2
Terminal Value = Discount (4.82 * (1 + 0.5661) / (4.2 - 0.5661)) = 11.73
Company Value = ∑ (4.82 / (1 + 4.2) ^ 5) = 10.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (11.73 + 10.2) / 201850000 = 108.68