NASDAQ: WW - WW International, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.464
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.464 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 1.0765

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0762
Ebitda Yield = -0.1044
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1089
Debt = 1.4895
Market Cap = 0.811
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.811 / (0.811 + 1.4895) = 0.3525
Weight Cost Debt = 100% - 0.3525 = 0.6475
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -4.24
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -4.24 * 5.94 + 0 = -0.2221
WACC = (0.1089 / 1.4895) * (100% - 0.3525) * (1 - 0.21) + -0.2221 + 0.3525 = 5.68
Terminal Value = Discount (0.0762 * (1 + -0.1044) / (5.68 - -0.1044)) = 0.3212
Company Value = ∑ (0.0762 / (1 + 5.68) ^ 5) = 0.4135
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3212 + 0.4135) / 70320000 = 10.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.000524
FCF Yield = -1.4463
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1089
Debt = 1.4895
Market Cap = 0.811
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.811 / (0.811 + 1.4895) = 0.3525
Weight Cost Debt = 100% - 0.3525 = 0.6475
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -4.24
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -4.24 * 5.94 + 0 = -0.2221
WACC = (0.1089 / 1.4895) * (100% - 0.3525) * (1 - 0.21) + -0.2221 + 0.3525 = 5.68
Terminal Value = Discount (0.000524 * (1 + -1.4463) / (5.68 - -1.4463)) = -0.000118
Company Value = ∑ (0.000524 / (1 + 5.68) ^ 5) = 0.0089
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000118 + 0.0089) / 70320000 = 0.125