NASDAQ: XPEL - XPEL, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1.9107
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = 1.9107 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 17.92

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2406
Ebitda Yield = 0.2573
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0361
Market Cap = 2.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.32 / (2.32 + 0.0361) = 0.9847
Weight Cost Debt = 100% - 0.9847 = 0.0153
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.65 * 5.94 + 0 = -0.1278
WACC = (0.0012 / 0.0361) * (100% - 0.9847) * (1 - 0.21) + -0.1278 + 0.9847 = 2.47
Terminal Value = Discount (0.2406 * (1 + 0.2573) / (2.47 - 0.2573)) = 1.1515
Company Value = ∑ (0.2406 / (1 + 2.47) ^ 5) = 0.7373
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.1515 + 0.7373) / 27630000 = 68.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0789
FCF Yield = 0.2158
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0012
Debt = 0.0361
Market Cap = 2.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 2.32 / (2.32 + 0.0361) = 0.9847
Weight Cost Debt = 100% - 0.9847 = 0.0153
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -2.65
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -2.65 * 5.94 + 0 = -0.1278
WACC = (0.0012 / 0.0361) * (100% - 0.9847) * (1 - 0.21) + -0.1278 + 0.9847 = 2.47
Terminal Value = Discount (0.0789 * (1 + 0.2158) / (2.47 - 0.2158)) = 0.4443
Company Value = ∑ (0.0789 / (1 + 2.47) ^ 5) = 0.2553
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4443 + 0.2553) / 27630000 = 25.32