NSE: ALOKINDS_NS - Alok Industries Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.7732
CAGR EPS = 0
Key Rate = 0.0533
Excess Key Rate = 2
Price = -1.7732 * (1 + 0) / (0.0533 * 2) = 22.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.0347
Ebitda Yield = 0.1627
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 5.01
Debt = 241.63
Market Cap = 87.24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.24 / (87.24 + 241.63) = 0.2653
Weight Cost Debt = 100% - 0.2653 = 0.7347
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.5403
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.5403 * 5.94 + 0 = -0.0024
WACC = (5.01 / 241.63) * (100% - 0.2653) * (1 - 0.21) + -0.0024 + 0.2653 = 1.633
Terminal Value = Discount (1.0347 * (1 + 0.1627) / (1.633 - 0.1627)) = 7.58
Company Value = ∑ (1.0347 / (1 + 1.633) ^ 5) = 3.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.58 + 3.71) / 4965240000 = 2.27

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -76.41
FCF Yield = 0.3558
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 5.01
Debt = 241.63
Market Cap = 87.24
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.24 / (87.24 + 241.63) = 0.2653
Weight Cost Debt = 100% - 0.2653 = 0.7347
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.97
β = -0.5403
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.97 + -0.5403 * 5.94 + 0 = -0.0024
WACC = (5.01 / 241.63) * (100% - 0.2653) * (1 - 0.21) + -0.0024 + 0.2653 = 1.633
Terminal Value = Discount (-76.41 * (1 + 0.3558) / (1.633 - 0.3558)) = -281.44
Company Value = ∑ (-76.41 / (1 + 1.633) ^ 5) = -214.82
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-281.44 + -214.82) / 4965240000 = -99.95