NSE: FAZE3Q - Faze Three Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1608.9
CAGR EPS = 21.22%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 464.7 + (464.7 * 21.22% / 100) = 563.33

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 151.89
Ebitda Yield = 0.1589
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.58
Debt = 142.51
Market Cap = 9.75
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.75 / (9.75 + 142.51) = 0.064
Weight Cost Debt = 100% - 0.064 = 0.936
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.4211
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.4211 * 5.94 + 0 = 0.0494
WACC = (6.58 / 142.51) * (100% - 0.064) * (1 - 0.21) + 0.0494 + 0.064 = 3.65
Terminal Value = Discount (151.89 * (1 + 0.1589) / (3.65 - 0.1589)) = 1201.78
Company Value = ∑ (151.89 / (1 + 3.65) ^ 5) = 514.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1201.78 + 514.15) / 24320000 = 70556.14

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.58
FCF Yield = -1.65
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 6.58
Debt = 142.51
Market Cap = 9.75
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 9.75 / (9.75 + 142.51) = 0.064
Weight Cost Debt = 100% - 0.064 = 0.936
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 0.4211
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 0.4211 * 5.94 + 0 = 0.0494
WACC = (6.58 / 142.51) * (100% - 0.064) * (1 - 0.21) + 0.0494 + 0.064 = 3.65
Terminal Value = Discount (2.58 * (1 + -1.65) / (3.65 - -1.65)) = -0.8306
Company Value = ∑ (2.58 / (1 + 3.65) ^ 5) = 9.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.8306 + 9.55) / 24320000 = 358.34