NSE: MEDANTA - Global Health Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 1495.98
CAGR EPS = 301.16%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 871.18 + (871.18 * 301.16% / 100) = 3494.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 114748.48
Ebitda Yield = 1.73
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 62.17
Debt = 674.45
Market Cap = 191.74
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 191.74 / (191.74 + 674.45) = 0.2214
Weight Cost Debt = 100% - 0.2214 = 0.7786
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -1.04
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -1.04 * 5.94 + 0 = -0.0375
WACC = (62.17 / 674.45) * (100% - 0.2214) * (1 - 0.21) + -0.0375 + 0.2214 = 7.26
Terminal Value = Discount (114748.48 * (1 + 1.73) / (7.26 - 1.73)) = 133212.43
Company Value = ∑ (114748.48 / (1 + 7.26) ^ 5) = 131960.72
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (133212.43 + 131960.72) / 259460000 = 1022019.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 254320.66
FCF Yield = 2.9
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 62.17
Debt = 674.45
Market Cap = 191.74
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 191.74 / (191.74 + 674.45) = 0.2214
Weight Cost Debt = 100% - 0.2214 = 0.7786
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = -1.04
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + -1.04 * 5.94 + 0 = -0.0375
WACC = (62.17 / 674.45) * (100% - 0.2214) * (1 - 0.21) + -0.0375 + 0.2214 = 7.26
Terminal Value = Discount (254320.66 * (1 + 2.9) / (7.26 - 2.9)) = 247031.94
Company Value = ∑ (254320.66 / (1 + 7.26) ^ 5) = 246645.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (247031.94 + 246645.16) / 259460000 = 1902709.88