NYSE: ACR - ACRES Commercial Realty Corp.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 2.61
CAGR EPS = 20.87%
Key Rate = 0.0483
Excess Key Rate = 2
Price = 11.68 + (11.68 * 20.87% / 100) = 14.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.1854
Ebitda Yield = 0.0396
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1308
Debt = 1.77
Market Cap = 0.0741
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0741 / (0.0741 + 1.77) = 0.0402
Weight Cost Debt = 100% - 0.0402 = 0.9598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.93 * 5.94 + 0 = 0.1982
WACC = (0.1308 / 1.77) * (100% - 0.0402) * (1 - 0.21) + 0.1982 + 0.0402 = 5.84
Terminal Value = Discount (0.1854 * (1 + 0.0396) / (5.84 - 0.0396)) = 7.73
Company Value = ∑ (0.1854 / (1 + 5.84) ^ 5) = 0.7235
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.73 + 0.7235) / 8570000 = 986.78

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0475
FCF Yield = 0.0082
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1308
Debt = 1.77
Market Cap = 0.0741
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.0741 / (0.0741 + 1.77) = 0.0402
Weight Cost Debt = 100% - 0.0402 = 0.9598
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.44
β = 2.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.44 + 2.93 * 5.94 + 0 = 0.1982
WACC = (0.1308 / 1.77) * (100% - 0.0402) * (1 - 0.21) + 0.1982 + 0.0402 = 5.84
Terminal Value = Discount (0.0475 * (1 + 0.0082) / (5.84 - 0.0082)) = 0.719
Company Value = ∑ (0.0475 / (1 + 5.84) ^ 5) = 0.1976
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.719 + 0.1976) / 8570000 = 106.95