NYSE: AENZ - Aenza S.A.A.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -6.15
CAGR EPS = 18.43%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.94 + (1.94 * 18.43% / 100) = 2.3

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.8233
Ebitda Yield = 0.1064
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1428
Debt = 1.75
Market Cap = 0.149
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.149 / (0.149 + 1.75) = 0.0785
Weight Cost Debt = 100% - 0.0785 = 0.9215
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.1428 / 1.75) * (100% - 0.0785) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.0785 = 6.45
Terminal Value = Discount (0.8233 * (1 + 0.1064) / (6.45 - 0.1064)) = 15.89
Company Value = ∑ (0.8233 / (1 + 6.45) ^ 5) = 2.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.89 + 2.79) / 57970000 = 322.29

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.012
FCF Yield = -0.2676
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1428
Debt = 1.75
Market Cap = 0.149
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.149 / (0.149 + 1.75) = 0.0785
Weight Cost Debt = 100% - 0.0785 = 0.9215
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.1428 / 1.75) * (100% - 0.0785) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.0785 = 6.45
Terminal Value = Discount (0.012 * (1 + -0.2676) / (6.45 - -0.2676)) = 0.0193
Company Value = ∑ (0.012 / (1 + 6.45) ^ 5) = 0.1059
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0193 + 0.1059) / 57970000 = 2.16