NYSE: AMBI - Ambipar Emergency Response

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = -1.13
CAGR EPS = 42.35%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.56 + (5.56 * 42.35% / 100) = 7.91

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.27
Ebitda Yield = 0.367
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1625
Debt = 1.86
Market Cap = 0.5554
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5554 / (0.5554 + 1.86) = 0.2303
Weight Cost Debt = 100% - 0.2303 = 0.7697
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -0.7345
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.7345 * 5.94 + 0 = -0.0136
WACC = (0.1625 / 1.86) * (100% - 0.2303) * (1 - 0.21) + -0.0136 + 0.2303 = 6.9
Terminal Value = Discount (2.27 * (1 + 0.367) / (6.9 - 0.367)) = 7.45
Company Value = ∑ (2.27 / (1 + 6.9) ^ 5) = 5.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.45 + 5.27) / 55430000 = 229.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8246
FCF Yield = -2.38
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.1625
Debt = 1.86
Market Cap = 0.5554
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.5554 / (0.5554 + 1.86) = 0.2303
Weight Cost Debt = 100% - 0.2303 = 0.7697
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 3
β = -0.7345
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -0.7345 * 5.94 + 0 = -0.0136
WACC = (0.1625 / 1.86) * (100% - 0.2303) * (1 - 0.21) + -0.0136 + 0.2303 = 6.9
Terminal Value = Discount (0.8246 * (1 + -2.38) / (6.9 - -2.38)) = -0.3334
Company Value = ∑ (0.8246 / (1 + 6.9) ^ 5) = 0.4247
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.3334 + 0.4247) / 55430000 = 1.65