NYSE: AMWD - American Woodmark Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Ключевая ставка
Excess Key Rate — Желаемое превышение ключевой ставки
EPS = 7.15
CAGR EPS = 10.11%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 86.37 + (86.37 * 10.11% / 100) = 95.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.248
Ebitda Yield = 0.0075
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0082
Debt = 0.5085
Market Cap = 1.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.2 / (1.2 + 0.5085) = 0.7024
Weight Cost Debt = 100% - 0.7024 = 0.2976
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.16 * 5.94 + 0 = -0.0398
WACC = (0.0082 / 0.5085) * (100% - 0.7024) * (1 - 0.21) + -0.0398 + 0.7024 = 1.24
Terminal Value = Discount (0.248 * (1 + 0.0075) / (1.24 - 0.0075)) = 47.96
Company Value = ∑ (0.248 / (1 + 1.24) ^ 5) = 1.18
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (47.96 + 1.18) / 16260000 = 3021.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Справедливая цена
Terminal Value — стоимость в постпрогнозный период
Company Value — стоимость в прогнозный период
Count shares - Количество акций
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.135
FCF Yield = -0.0069
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Расходы на обслуживание долга
Debt - Долг
Weight Debt - Вес капитализации относительно долга
Weight Cost Debt - Вес долга относительно капитализации
Tax - Налог
Interest Expense = 0.0082
Debt = 0.5085
Market Cap = 1.2
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.2 / (1.2 + 0.5085) = 0.7024
Weight Cost Debt = 100% - 0.7024 = 0.2976
Tax = 0.21
Cost Of Equity — ставка дисконтирования
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка. Коэффициент бета может быть рассчитан не только для отдельной акции, но также и для инвестиционного портфеля.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Country Premium - страновой риск
k(f) = 2.89
β = -1.16
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.16 * 5.94 + 0 = -0.0398
WACC = (0.0082 / 0.5085) * (100% - 0.7024) * (1 - 0.21) + -0.0398 + 0.7024 = 1.24
Terminal Value = Discount (0.135 * (1 + -0.0069) / (1.24 - -0.0069)) = 6.54
Company Value = ∑ (0.135 / (1 + 1.24) ^ 5) = 0.6596
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.54 + 0.6596) / 16260000 = 442.85